各位朋友們大家好，之前我們收集了小伙伴們的問題，本周我們挑選了大家比較關(guān)注的問題進行解答。留言被選中的小伙伴是@Obsession，小諾的5元紅包等你哦~

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??：買多只基金是否能夠有效分散風(fēng)險？

我們知道，投資風(fēng)險來源非常之多，大到宏觀經(jīng)濟政策變動、利率變化、經(jīng)濟周期波動，小到個別公司的業(yè)績波動等等，都可能產(chǎn)生投資風(fēng)險，所以只通過買多只基金很難有效的分散上述全部風(fēng)險，需要學(xué)會“合理”分散：

一、避免“無效”分散

1、重復(fù)購買多只同類型基金

中金公司依據(jù)實際倉位，統(tǒng)計了市場上2337只、317只、906只和1356只權(quán)益、混合、“固收+”和純債基金的風(fēng)險收益特征。

從結(jié)果來看，各類別內(nèi)部產(chǎn)品收益風(fēng)險特征相對集中，年化收益和年化波動不會相差太多。

也就是說，如果只在同類型基金中增加購買只數(shù)，基金組合也不一定能幫你有效分散風(fēng)險。

因此，小諾建議：從大類資產(chǎn)配置的角度來分散投資，根據(jù)自己的風(fēng)險收益偏好，適當(dāng)布局不同類型的基金產(chǎn)品，起到分散風(fēng)險的作用。

2、基金所投的市場相關(guān)性過高

當(dāng)購買的基金產(chǎn)品主要投資的上市公司都集中在同一市場，很容易在該地區(qū)遇到宏觀經(jīng)濟基本面、經(jīng)濟周期、不可抗力等問題時，影響基金情況，難以避免風(fēng)險。

小諾建議：在有能力的情況下，可以嘗試投資不同市場的產(chǎn)品。

比如說，在主投A股的基金和投資港股、美股的QDII基金或滬港深基金之間進行分散持有，實現(xiàn)地區(qū)間的分散配置。

3、同類型基金的風(fēng)格、行業(yè)板塊過度相似

隨著金融市場的不斷進化，市場的生態(tài)也在發(fā)生變化，量化策略的興起以及基本面的結(jié)構(gòu)性因素，使得靜態(tài)配置單一板塊越來越難以“躺贏”。

我們看到過去幾年里，行業(yè)、主題輪動的節(jié)奏越來越快，單一持有某種風(fēng)格、某只板塊的容錯率也越來越低。

因此，小諾建議：從基金風(fēng)格、持倉投資的行業(yè)等來進行分散投資，均衡配置。

4、基金的入場時間過度一致

入場時間也是一個容易被忽視的要素，當(dāng)我們在市場高點全倉殺入，屆時市場泥沙俱下，也難以獨善其身。

建議：可以用類似定投策略，通過分批投資的方法分散風(fēng)險。

二、有效分散需要注意“合理”分散

除了避免“無效”分散風(fēng)險之外，具體在操作時還需要注意以下幾點:

1、根據(jù)自己的風(fēng)險收益偏好來分散風(fēng)險，并不是風(fēng)險越低越好，而是在自己的承受范圍之內(nèi)就行，也不必過度分散風(fēng)險，導(dǎo)致最終收益也被“沖淡”了;

2、根據(jù)自己的投資金額、持有比例來進行分散，如果本金比較少，也不必過度分散。需要考慮到分散投資會增加換倉手續(xù)費成本，折騰半天收益沒覆蓋手續(xù)費，就得不償失了；

3、根據(jù)自身的投資管理能力來判斷，市場上很多有名氣的FOF基金經(jīng)理，一般一個基金組合也就持有10~15只基金，而我們作為普通者，相比FOF基金經(jīng)理在精力投入和專業(yè)度上更是有限，因此建議一般從3~5只開始，盡量做到及時跟蹤基金變化情況，而不是買入后就撒手不管。慢慢投資經(jīng)驗和組合管理能力跟上之后，可以再逐步增加。

??：市場急跌后，要抓緊加倉嗎？

首先：提早布局確實很重要；

確實，很多基金主要收益其實只來源于很短的上漲時間窗，有時候可能震蕩3個月就為了把握3天的上漲。從這個角度來說，市場出現(xiàn)急跌后，在市場反轉(zhuǎn)之前考慮加倉，是有必要的。

但是：急跌后加倉，方向比準(zhǔn)度更重要

把握時機很重要，但也不用過度去追求踩準(zhǔn)每一個時間點。

有時候急跌之后到市場真正出現(xiàn)反轉(zhuǎn)之前，還有很長一段距離；又或是市場可能并不會馬上反彈，甚至可能低位震蕩很長時間。

因此，加倉的時間點重要，但并不是最重要的事情，不能只用“急跌”作為“加倉”的判斷標(biāo)準(zhǔn)。是否加倉，應(yīng)該看是否有實體經(jīng)濟基本面支撐、資金面是否能持續(xù)發(fā)力、是否處上升周期等等……

真正重要的，不是有沒有踩空一個10天半個月的小行情，而是有沒有錯過趨勢性的大方向。

很多時候，選對了大方向，即使過程中會承受一定的波動，也可能吃不到上漲全段的收益，但是大概率可以獲得一個比較不錯的收益。

如果只是因為“急跌”而加倉，不是順應(yīng)市場趨勢而來，甚至可能“上錯車”承受更大虧損。

最后：急跌后的加倉，注意控制回撤和波動

即便剛經(jīng)歷過急跌，也并不意味著市場不會繼續(xù)震蕩了，也可能由于市場繼續(xù)下探，或者較長時間震蕩，讓基金面臨較大回撤。

有時候，我們往往還沒等到市場有所表現(xiàn)，就提前“打光子彈”，從“獵人”變成了“獵物”；

有時候，我們等著等著，就承受不住回撤和波動，提前出局。

一個硬幣前面丟了20次反面，也不意味著第21次就會是正面。即使前期風(fēng)險釋放的再徹底，也盡量不要超出自己風(fēng)險承受能力去投資。

參考文獻：

1.中金公司，基金全景投資風(fēng)格標(biāo)簽：由表及里，類聚群分？中金點睛，2023-01-17

風(fēng)險提示：市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。投資者投資于本公司的基金時，應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《托管協(xié)議》、《招募說明書》、《風(fēng)險說明書》、基金產(chǎn)品資料概要等文件及相關(guān)公告，如實填寫或更新個人信息并核對自身的風(fēng)險承受能力，選擇與自己風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力相匹配的基金產(chǎn)品。投資者需要了解基金投資存在可能導(dǎo)致本金虧損的情形?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績不代表本基金業(yè)績表現(xiàn)?；鸬倪^往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示其未來業(yè)績表現(xiàn)?；鸸芾砣颂嵝淹顿Y者基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險，由投資者自行負擔(dān)。我國基金運作時間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。