一

若想實(shí)現(xiàn)品質(zhì)養(yǎng)老，需要多少錢？

對(duì)于上班族來(lái)說(shuō)，很多人想象中美好的退休生活是這樣的：環(huán)游世界、吃遍各地美食、享受良好的居住環(huán)境和省心的醫(yī)療條件，與三五好友一起品茗作畫等等。支撐這樣的退休生活，一筆筆細(xì)算下來(lái)需要不少錢，再加上通脹等因素，若想實(shí)現(xiàn)安心的“品質(zhì)養(yǎng)老”，確實(shí)需要擁有較好的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)。

世界銀行認(rèn)為，如果退休后生活質(zhì)量的水平希望能與退休前相當(dāng)，養(yǎng)老金的替代率需要達(dá)到70%以上。（注：養(yǎng)老金替代率：勞動(dòng)者退休時(shí)的養(yǎng)老金領(lǐng)取水平與退休前工資收入水平之間的比率）但現(xiàn)實(shí)情況是，我們國(guó)家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代率近年不斷下降。近幾年，中國(guó)養(yǎng)老金替代率不足44%。

我國(guó)目前所采用的社保“現(xiàn)收現(xiàn)付”制度，就是現(xiàn)在年輕人在為現(xiàn)在老年人提供養(yǎng)老金的來(lái)源。而隨著我國(guó)老齡化、少子化的趨勢(shì)可以預(yù)見，如果未來(lái)年輕人越來(lái)越少，而老年人增多，我們的社保養(yǎng)老金或?qū)⒚媾R更為緊張的局面。

此外，基于社保的規(guī)定繳納基數(shù)不得高于社會(huì)平均工資的3倍，一旦超過這個(gè)水平，繳存基數(shù)也不能提高。

所以，越是現(xiàn)在高收入的人群，退休后依靠社保能夠拿到的養(yǎng)老金替代率就越低，也就越需要依靠其他的方式來(lái)準(zhǔn)備養(yǎng)老錢的補(bǔ)充。如果想在退休后繼續(xù)有品質(zhì)的晚年生活，僅靠社保是不夠的。對(duì)于養(yǎng)老這個(gè)問題，未雨綢繆，早做規(guī)劃，才能離“退休自由”更進(jìn)一步。

二

投資養(yǎng)老，公募基金有什么優(yōu)勢(shì)？

從過去來(lái)說(shuō)，中國(guó)老百姓對(duì)養(yǎng)老投資的“認(rèn)知誤區(qū)”——大家過于注重保本而忽略了長(zhǎng)期收益，這種保守型投資思路或許是需要改變的。對(duì)于30-50歲的投資者來(lái)說(shuō)，養(yǎng)老儲(chǔ)備看作一個(gè)跨越全生命周期的持續(xù)過程，從工作、到退休、到死亡近幾十年的生命歷程，養(yǎng)老儲(chǔ)備金具備“長(zhǎng)期資金”的屬性。而公募基金在權(quán)益和債券長(zhǎng)期投資方面具備突出優(yōu)勢(shì)。

1

投研能力強(qiáng)，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)突出

公募基金擁有專業(yè)的投研團(tuán)隊(duì)和風(fēng)控體系。從長(zhǎng)期來(lái)看，公募基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)突出，投資于公募養(yǎng)老基金更有希望跑贏通脹及醫(yī)療價(jià)格上漲。近十年期間，偏股基金、二級(jí)債基以及中長(zhǎng)期純債基金均創(chuàng)造了較高的Alpha，公募基金經(jīng)理的超額收益獲取能力出眾，投資收益風(fēng)險(xiǎn)性價(jià)比高。

注：偏股基金、二級(jí)債基、中長(zhǎng)期純債基金三者在投資范圍、投資策略、風(fēng)險(xiǎn)收益特征等方面存在較大差異，投資者在購(gòu)買前應(yīng)仔細(xì)閱讀相關(guān)產(chǎn)品的法律文件。歷史過往業(yè)績(jī)不預(yù)示基金未來(lái)表現(xiàn)。

2

一攬子優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，分散風(fēng)險(xiǎn)

公募基金推出的養(yǎng)老目標(biāo)基金，可以匹配投資者針對(duì)長(zhǎng)期養(yǎng)老規(guī)劃的需求。作為長(zhǎng)期投資工具，養(yǎng)老目標(biāo)基金采用FOF投資形式，幫助投資者一次性買“一籃子基金”，主動(dòng)權(quán)益、指數(shù)型基金、指數(shù)增強(qiáng)、固收+、純債、貨幣、商品、QDII均可覆蓋。投資組合的收益相對(duì)穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)分散程度高。此外，用少量資金配置多種基金產(chǎn)品，也幫助投資者間接持有高門檻的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，拓寬投資渠道。

3

產(chǎn)品設(shè)計(jì)合理，符合養(yǎng)老生命周期特征

養(yǎng)老目標(biāo)基金分為養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金和養(yǎng)老日期風(fēng)險(xiǎn)基金兩類。

養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金，會(huì)根據(jù)特定的風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)設(shè)定權(quán)益類資產(chǎn)、非權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例的基金，常見的是按照某一特定波動(dòng)率（比如3%）來(lái)進(jìn)行資產(chǎn)配置。由于大類資產(chǎn)的收益風(fēng)險(xiǎn)特征會(huì)隨市場(chǎng)環(huán)境變化，養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金通過特殊的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制保證組合風(fēng)險(xiǎn)敞口恒定，方便投資者在變化的市場(chǎng)下承擔(dān)固定的風(fēng)險(xiǎn)水平。按照權(quán)益中樞及風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)由低到高，大致分為穩(wěn)健型、平衡型、積極型三類，滿足不同人群的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

養(yǎng)老目標(biāo)日期基金，會(huì)隨著投資者所處生命周期的變化而動(dòng)態(tài)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置比例。養(yǎng)老目標(biāo)日期基金擁有隨著時(shí)間變化的風(fēng)險(xiǎn)水平，投資者只需要選擇和自己退休年份相近的產(chǎn)品投資即可，隨著投資時(shí)間拉長(zhǎng)或者臨近退休年限，產(chǎn)品的權(quán)益?zhèn)}位逐漸下調(diào)。

依據(jù)生命周期理論，為不同生命階段計(jì)算出最佳的風(fēng)險(xiǎn)敞口，從青年到壯年到老年逐步下調(diào)股票類資產(chǎn)占比，投資組合由進(jìn)取過渡到穩(wěn)健，科學(xué)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，最大化投資回報(bào)。以匯添富2050為例，產(chǎn)品的權(quán)益中樞從成立初期的80%逐步下滑到2048年及之后的35%。不同到期日對(duì)應(yīng)不同時(shí)間退休的人群，比如2035年、2040年、2050年到期產(chǎn)品分別對(duì)標(biāo)70后、75后以及85后，以退休年份為目標(biāo)一站式投資，快捷方便。

匯添富旗下三只養(yǎng)老目標(biāo)日期基金成立以來(lái)運(yùn)作已超過三年，成立以來(lái)的年化收益如下：

數(shù)據(jù)來(lái)源：匯添富基金，業(yè)績(jī)經(jīng)托管行復(fù)核，年化收益=((1+區(qū)間收益率)^(365/區(qū)間天數(shù))-1)*100%，統(tǒng)計(jì)區(qū)間為基金成立日至2022/11/9，基金管理人管理的其他基金或份額的業(yè)績(jī)不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)的保證。上述業(yè)績(jī)僅為基金A類份額的年化收益排名，基金管理人管理的其他基金產(chǎn)品或基金份額類別的業(yè)績(jī)不構(gòu)成Y類份額的業(yè)績(jī)保證。

添小富總結(jié)

對(duì)于即將經(jīng)歷老去、人口龐大的我們這代人來(lái)說(shuō)，養(yǎng)老支出是剛性的，所以養(yǎng)老投資的最高優(yōu)先級(jí)是“穩(wěn)健增值”。對(duì)于匯添富基金來(lái)說(shuō)，為投資者享受安心的“品質(zhì)”養(yǎng)老的養(yǎng)老規(guī)劃提供助力，盡量讓投資者的養(yǎng)老金不隨著市場(chǎng)行情坐“過山車”，也是我們的責(zé)任所在，我們?cè)概c您在投資旅途上一路同行，盡享春華秋實(shí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示

向上滑動(dòng)閱覽

基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本資料僅為宣傳材料，不作為任何法律文件。投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金管理人管理的其他基金產(chǎn)品或基金份額類別的業(yè)績(jī)不構(gòu)成本基金份額的業(yè)績(jī)表現(xiàn)保證。投資人應(yīng)當(dāng)仔細(xì)閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書》及《產(chǎn)品資料概要》等法律文件以詳細(xì)了解產(chǎn)品信息。上述基金屬于中等風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)（R3）產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受等級(jí)測(cè)評(píng)后結(jié)果為平衡型（C3）及以上的投資者?？蛻?產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)匹配規(guī)則詳見匯添富官網(wǎng)。在代銷機(jī)構(gòu)申購(gòu)時(shí)，應(yīng)以代銷機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)規(guī)則為準(zhǔn)。本產(chǎn)品由匯添富基金管理股份有限公司發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。上述基金名稱中包含“養(yǎng)老”字樣，但并不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾?；鸸芾砣瞬灰匀魏畏绞奖ＷC本基金投資不受損失，不保證投資者一定盈利，不保證最低收益，也不保證能取得市場(chǎng)平均業(yè)績(jī)水平。FOF持有期產(chǎn)品在基金合同約定了基金份額最短持有期限，在最短持有期限內(nèi)您將面臨因不能贖回或賣出基金份額而出現(xiàn)的流動(dòng)性約束。個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶封閉運(yùn)行，領(lǐng)取有條件，詳情請(qǐng)咨詢開立個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶的商業(yè)銀行。定期定額投資是一種長(zhǎng)期投資方式，但定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

蔡健林在管產(chǎn)品業(yè)績(jī)?cè)斍槿缦拢簠R添富養(yǎng)老2030三年持有混合FOF自成立以來(lái)由蔡健林(2018/12/27至今)、陳思（2022/9/22至今）管理，各年度和2022年上半年業(yè)績(jī)及基準(zhǔn)表現(xiàn)分別為：10.73%/19.26%、35.13%/14.7%、2.39%/0.81%、-10.74%/-4.74%。數(shù)據(jù)來(lái)源為基金定期報(bào)告，截至2022/6/30.匯添富添福睿選穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有混合FOF自成立以來(lái)由蔡健林（2021/8/20至今）管理，成立以來(lái)截至2022年三季度業(yè)績(jī)及基準(zhǔn)表現(xiàn)分別為-3.75%/-4.29%。匯添富添福盈和穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有混合FOF自成立以來(lái)由蔡健林、李彪（2021/9/13至今）管理，成立以來(lái)截至2022年三季度業(yè)績(jī)及基準(zhǔn)分別為-3.83%/-5.30%。匯添富添福匯盈穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有混合FOF自成立以來(lái)由蔡健林（2021/10/15至今）、陳思（2022/7/15至今）管理，成立以來(lái)截至2022年三季度業(yè)績(jī)及基準(zhǔn)分別為-5.07%/-4.26%。匯添富添福增長(zhǎng)穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有混合FOF自成立以來(lái)由蔡健林（2021/11/9至今）管理，成立以來(lái)截至2022年三季度業(yè)績(jī)及基準(zhǔn)分別為-5.72%/-4.20%。匯添富添福睿享穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有混合FOF、匯添富鑫添利6個(gè)月持有混合FOF分別成立于2022/5/18、2022/6/1，自成立以來(lái)由蔡健林管理，截至2022年三季度尚無(wú)依據(jù)法律法規(guī)可披露的業(yè)績(jī)。數(shù)據(jù)來(lái)源為基金定期報(bào)告，截至2022/9/30。

李彪在管的產(chǎn)品業(yè)績(jī)?cè)斍槿缦拢簠R添富養(yǎng)老 2040 五年持有混合FOF成立于2019/4/29，歷任基金經(jīng)理為蔡健林（2019/5/17-2022/7/7）、李彪（2020/7/28至今），基金成立以來(lái)各年度和2022年上半年業(yè)績(jī)及基準(zhǔn)表現(xiàn)分別為：12.44%/3.17%、42.56%/17.82%、4.45%/0.42%、-8.75%/-6.63%。匯添富養(yǎng)老 2050 五年持有混合FOF成立于2019/5/17，歷任基金經(jīng)理為蔡健林（2019/5/17-2022/7/7）、李彪(2020/7/28至今），基金成立以來(lái)各年度和2022年上半年業(yè)績(jī)及基準(zhǔn)表現(xiàn)分別為：12.24%/6.68%、41.83%/20.66%、6.58%/0.11%、-11.55%/-7.59%。數(shù)據(jù)來(lái)源為基金定期報(bào)告，截至2022/6/30。匯添富聚焦經(jīng)典一年持有混合FOF自成立以來(lái)由李彪（2021/8/5至今）管理，成立以來(lái)截至2022年三季度業(yè)績(jī)及基準(zhǔn)漲幅分別為：-20.75%/-16.04%。匯添富添福盈和穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有混合FOF成立于2021/9/13，成立以來(lái)由蔡健林、李彪 共同管理，成立以來(lái)截至2022年三季度業(yè)績(jī)及基準(zhǔn)漲幅分別為：-3.83%/-5.30%。匯添富經(jīng)典價(jià)值成長(zhǎng)一年持有混合FOF成立以來(lái)由李彪（2021/11/16至今）管理，成立以來(lái)截至2022年三季度業(yè)績(jī)及基準(zhǔn)分別為-16.64%/-15.12%。匯添富積極回報(bào)一年持有混合FOF成立以來(lái)由李彪（2022/3/15至今）管理，匯添富優(yōu)質(zhì)精選一年持有混合FOF成立以來(lái)由李彪（2022/6/2至今）、陳思（2022/7/15至今）管理，匯添富均衡增長(zhǎng)三個(gè)月持有混合FOF成立以來(lái)由李彪（2022/7/19至今)管理，截至2022年三季度末尚無(wú)依據(jù)法律法規(guī)可披露的業(yè)績(jī)。以上數(shù)據(jù)來(lái)源為基金定期報(bào)告，截至2022/9/30。

陳思在管的產(chǎn)品包括：匯添富添福匯盈穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有混合（FOF）（2022/7/15至今）、匯添富優(yōu)質(zhì)精選一年持有混合（FOF）（2022/7/15至今）、匯添富養(yǎng)老2030三年持有混合（FOF）（2022/9/22至今），具體產(chǎn)品業(yè)績(jī)見上方，截至2022/9/30。