1、重要事件前瞻：美港股上市的中概互聯(lián)網(wǎng)公司將密集發(fā)布季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，下周預(yù)計(jì)將發(fā)布22Q1業(yè)績(jī)的公司包括唯品會(huì)、攜程、騰訊音樂、虎牙、斗魚、美團(tuán)。

2、本周重要事件：

1）政策面，關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)政策與社會(huì)新聞?dòng)^點(diǎn)：

①5月27日，中國證監(jiān)會(huì)、香港證監(jiān)會(huì)聯(lián)合公告同意兩地交易所將符合條件的ETF納入互聯(lián)互通，內(nèi)地和香港投資者可以通過當(dāng)?shù)刈C券公司或經(jīng)紀(jì)商買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對(duì)方交易所上市的股票和基金份額。

②5月26日，2022年中國國際大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)博覽會(huì)在線上舉行。工信部、國家發(fā)展改革委、中央網(wǎng)信辦等部門相關(guān)負(fù)責(zé)人齊發(fā)聲，釋放政策利好，包括將“適度超前”加快建設(shè)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，支持?jǐn)?shù)據(jù)交易所建設(shè)，推進(jìn)數(shù)據(jù)資源整合和開放共享等，持續(xù)激發(fā)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)撃堋?/p>

2）基本面，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)重大事件：

③5月26日，心動(dòng)公司自研的第三人稱射擊游戲《T3 Arena》在海外上線，并登頂了iOS美區(qū)免費(fèi)榜。

④5月24日，快手與騰訊訂立2022年游戲合作框架協(xié)議?？焓?月24日晚間在港交所公告，北京達(dá)佳與騰訊計(jì)算機(jī)訂立2022年游戲合作框架協(xié)議，雙方同意就游戲開展多項(xiàng)合作。有效期將自2022年5月24日起至2023年12月31日屆滿。

⑤5月28日，第六屆全球物聯(lián)網(wǎng)大會(huì)啟動(dòng)儀式暨首屆全球元宇宙大會(huì)北京峰會(huì)召開。

3、投資觀點(diǎn)：

Q2重點(diǎn)關(guān)注政策持續(xù)改善帶來的互聯(lián)網(wǎng)公司估值提升；Q3重點(diǎn)關(guān)注基本面正增長(zhǎng)或負(fù)增長(zhǎng)收窄趨勢(shì)。

1）港股互聯(lián)網(wǎng)：預(yù)計(jì)將整體受益于平臺(tái)經(jīng)濟(jì)政策邊際變化，建議關(guān)注四類標(biāo)的，具體包括①穩(wěn)健性標(biāo)的，即長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力穩(wěn)定且持續(xù)提高，騰訊和美團(tuán)；②進(jìn)攻性標(biāo)的，仍處于高速成長(zhǎng)期具有較強(qiáng)彈性，嗶哩嗶哩和心動(dòng)公司；③超跌性標(biāo)的，邊際反轉(zhuǎn)較大，且短期有明顯改善，如快手；④其他優(yōu)質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)龍頭，閱文集團(tuán)（文化IP龍頭）、阜博集團(tuán)（版權(quán)保護(hù)龍頭）、金山軟件（WPS與“劍俠”IP）、SEA（東南亞游戲與電商龍頭）等。

2）A股傳媒：建議關(guān)注四個(gè)方向：①逐季改善性標(biāo)的，Q2~Q4基本面有望改善的芒果超媒；②景氣度恢復(fù)的游戲版塊，受益于版號(hào)發(fā)布重啟，如三七互娛和吉比特；③布局VR等新技術(shù)的標(biāo)的，如寶通科技；④后疫情恢復(fù)的龍頭公司，分眾傳媒。

風(fēng)險(xiǎn)提示：政策風(fēng)險(xiǎn)；疫情影響風(fēng)險(xiǎn)；海外風(fēng)險(xiǎn)。

本文源自金融界