據(jù)新能源汽車國(guó)家大數(shù)據(jù)聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)到2020年，我國(guó)退役電池累計(jì)約為20萬(wàn)噸，我國(guó)首批新能源車的動(dòng)力蓄電池即將迎來(lái)一輪“退役潮”，預(yù)計(jì)到2023年動(dòng)力電池退役量可達(dá)48Gwh。

近年來(lái)，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷量一直延續(xù)著高增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，新能源汽車動(dòng)力電池裝機(jī)量相應(yīng)快速增長(zhǎng)。動(dòng)力電池存在著使用衰減的現(xiàn)象，當(dāng)電池容量衰減為初始能力的60%-80%的區(qū)間時(shí)，動(dòng)力電池便需要“退役”并更換。當(dāng)前市場(chǎng)上的大量動(dòng)力電池于2014年前后投入使用，而動(dòng)力電池的使用壽命一般在2-6年（三元電池2-4年，磷酸鐵鋰電池4-6年）。

電池回收根據(jù)報(bào)廢程度主要可分為拆解再生和梯級(jí)利用兩種方式。廢舊電池回收價(jià)值高，三元材料所含鈷、錳、鎳等金屬元素多為我國(guó)較為稀缺、進(jìn)口依賴較高、價(jià)格持續(xù)高位上漲的金屬資源，廢舊鋰電的回收蘊(yùn)含巨大商機(jī)，再生電池經(jīng)濟(jì)效益有望逐步體現(xiàn)。

隨著回收需求的爆發(fā)，政策的規(guī)范以及行業(yè)龍頭的不斷布局，動(dòng)力電池回收的市場(chǎng)即將打開(kāi)。預(yù)計(jì)到2023年動(dòng)力電池梯級(jí)利用市場(chǎng)可超35億元，而再生回收市場(chǎng)可達(dá)50億元。同時(shí)，動(dòng)力電池行業(yè)的龍頭布局鋰電回收的模式有助于回收體系的建立，進(jìn)而引導(dǎo)行業(yè)向規(guī)范化發(fā)展。

動(dòng)力電池作為新能源汽車核心零部件之一，直接決定了整車的性能，在整車成本中占比較高。新能源汽車產(chǎn)銷規(guī)模擴(kuò)大及單車電量提升，使得動(dòng)力電池市場(chǎng)保持高速增長(zhǎng)。

瑞銀預(yù)計(jì)2020-2025年全球電動(dòng)汽車銷量將以33.7%的年復(fù)合速度增長(zhǎng)。在電動(dòng)汽車需求激增和每輛車動(dòng)力電池使用量更大的情況下，預(yù)計(jì)2020-2025年動(dòng)力電池需求會(huì)以更快速度增長(zhǎng)-年平均復(fù)合增長(zhǎng)率料達(dá)42.6%。鑒于動(dòng)力電池的生命周期通常只有5年左右，因此在未來(lái)幾年內(nèi)將會(huì)生產(chǎn)大量的報(bào)廢動(dòng)力電池。

根據(jù)工信部、發(fā)改委等2017年出臺(tái)的《汽車產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》，到2020年，我國(guó)新能源汽車銷量將達(dá)到200萬(wàn)輛，占汽車銷量的10%。

考慮新能源汽車銷量中約86%為乘用車，預(yù)計(jì)到2020年中國(guó)新能源乘用車銷量約為180萬(wàn)輛，未來(lái)兩年（2019-2020年）中國(guó)新能源乘用銷量CAGR將達(dá)34%。

全球新能源汽車快速發(fā)展，拉動(dòng)動(dòng)力電池需求量急劇提升。根據(jù)高工鋰電數(shù)據(jù)顯示，2018年，全球動(dòng)力電池市場(chǎng)前四企業(yè)寧德時(shí)代（CATL）、LG化學(xué)、松下和比亞迪成了較為明顯的第一梯隊(duì)，合力占據(jù)了72%的市場(chǎng)。在全球供應(yīng)體系中，LG化學(xué)和寧德時(shí)代競(jìng)爭(zhēng)力極其突出。

在下游客戶方面，LG化學(xué)囊括海外主流車企，并有望在2021年開(kāi)始批量供貨國(guó)內(nèi)，而寧德時(shí)代囊括國(guó)內(nèi)主流車企，隨著海外工廠于2019年10月開(kāi)始動(dòng)工，有望在2021年開(kāi)始供貨海外，現(xiàn)階段已經(jīng)進(jìn)入大眾、戴姆勒、寶馬、豐田、本田、通用等海外主流車企供應(yīng)鏈體系。兩家電池企業(yè)客戶優(yōu)勢(shì)明顯。

在產(chǎn)能方面，寧德時(shí)代和LG化學(xué)產(chǎn)能規(guī)劃較為激進(jìn)，預(yù)計(jì)2020年實(shí)現(xiàn)有望產(chǎn)能突破100GWh，松下和三星SDI產(chǎn)能規(guī)劃相對(duì)緩慢CATL下游主要增量在中國(guó)，LG化學(xué)下游主要增量在歐美。

據(jù)高工鋰電數(shù)據(jù)，TOP10的動(dòng)力電池企業(yè)分別為（按裝機(jī)電量高低排列）：寧德時(shí)代、比亞迪、力神、中航鋰電、億緯鋰能、國(guó)軒高科、時(shí)代上汽、桑頓新能源、鵬輝能源、孚能科技，合計(jì)實(shí)現(xiàn)裝機(jī)量3.7GWh，份額提升至90.70%。國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)雙龍頭寧德時(shí)代與比亞迪合計(jì)占據(jù)了58.7%的市場(chǎng)。

當(dāng)前，各國(guó)非常重視廢舊電池的梯次利用，但由于下游應(yīng)用體量較小，相關(guān)研究均處于起步和試點(diǎn)階段。由于鋰動(dòng)力電池還未到大規(guī)模報(bào)廢期，各國(guó)的研究工作還停留在實(shí)驗(yàn)與示范性應(yīng)用；美國(guó)、德國(guó)、日本等國(guó)家已經(jīng)建成了一些動(dòng)力電池梯次利用的工程和商業(yè)項(xiàng)目。

由于歐、美、日本等發(fā)在電池企業(yè)承擔(dān)主要責(zé)任的機(jī)制下，回收渠道的構(gòu)建方式主要有三種：一是電池制造商借助銷售渠道搭建“逆向物流”回收渠道；二是通過(guò)共建行業(yè)協(xié)會(huì)、聯(lián)盟來(lái)建立回收渠道；三是特定的第三方回收公司自建回收渠道。

國(guó)家此前在鉛酸電池、消費(fèi)鋰電池等的回收起步較早，建立的回收體系取得了良好效果，因此對(duì)于動(dòng)力電池的回收利用基本沿用了此前的回收經(jīng)驗(yàn),形成了由動(dòng)力電池生產(chǎn)企業(yè)承擔(dān)電池回收主要責(zé)任的生產(chǎn)者責(zé)任衍生機(jī)制。

目前，我國(guó)政策大力支持梯次利用發(fā)展。自2009年以來(lái)先后出臺(tái)多項(xiàng)政策，倡導(dǎo)建立動(dòng)力電池回收利用體系。

11月7日，為推動(dòng)新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收利用，引導(dǎo)和規(guī)范動(dòng)力蓄電池回收服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)運(yùn)營(yíng)，工信部制定了《新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)指南》，其中提出了新能源汽車廢舊動(dòng)力蓄電池以及報(bào)廢的梯次利用電池回收服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、作業(yè)以及安全環(huán)保要求。

新能源汽車生產(chǎn)及梯次利用等企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立回收服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，新能源汽車生產(chǎn)、動(dòng)力蓄電池生產(chǎn)、報(bào)廢機(jī)動(dòng)車回收拆解、綜合利用等企業(yè)可共建、共用回收服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)。

可以看出，動(dòng)力電池梯次利用企業(yè)與新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)同為回收服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的主要建立者，梯次利用企業(yè)應(yīng)在本企業(yè)梯次利用電池使用的行政區(qū)域（至少為地級(jí)）內(nèi)建立收集型回收服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，顯示梯次利用企業(yè)在回收網(wǎng)絡(luò)中的重要地位。

從需求看，中國(guó)鐵塔已在全國(guó)約30萬(wàn)基站的備電領(lǐng)域使用梯次電池約4GWh，相當(dāng)于10萬(wàn)輛電動(dòng)乘用車的退役電池量，并在廣東惠州等地規(guī)劃6個(gè)回收利用區(qū)域中心。

隨著5G建設(shè)的不斷加快和推進(jìn)，中國(guó)鐵塔基站建設(shè)將對(duì)以梯次利用電池為備電產(chǎn)生持續(xù)需求，有望持續(xù)利好動(dòng)力電池回收行業(yè)。

根據(jù)動(dòng)力電池應(yīng)用分會(huì)研究部數(shù)據(jù)顯示，截止至2018年中國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)量已經(jīng)超過(guò)55GWH，同比增速超過(guò)50%。

根據(jù)高工鋰電預(yù)計(jì)，全球動(dòng)力電池到2023年到突破500Gwh，2019-2023年的年均復(fù)合增速達(dá)36%，中國(guó)動(dòng)力電池到2023年將突破300Gwh,2019-2023年的年均復(fù)合增速仍將高達(dá)37%，相關(guān)材料領(lǐng)域的本土企業(yè)有望全面突破并成為全球性的細(xì)分領(lǐng)域龍頭。

考慮到動(dòng)力電池生命周期，目前國(guó)內(nèi)鋰動(dòng)力電池的直接報(bào)廢體量還未到爆發(fā)期，廢電池來(lái)源仍以電池廠的生產(chǎn)廢料及電子消費(fèi)類鋰電池為主。

從布局主體上看，資源、材料、電池新能源汽車等產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)均在積極開(kāi)展再生利用布局，第三方的資源回收企業(yè)也有涉入。

隨著動(dòng)力電池報(bào)廢高潮的臨近，各企業(yè)投資建廠及資本收購(gòu)等動(dòng)作逐漸密集。由于動(dòng)力電池回收責(zé)任機(jī)制，和電池回收利用的系統(tǒng)性復(fù)雜性，產(chǎn)業(yè)鏈上下游的戰(zhàn)略聯(lián)盟與合作是未來(lái)的必然趨勢(shì)。