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今年二月《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》發(fā)布后，保險業(yè)界一片歡騰。規(guī)劃綱要中多次提及“保險”一詞，這包括幾項建議：1）有序推動保險等金融產(chǎn)品跨境交易，不斷豐富投資產(chǎn)品類別和投資渠道，建立資金和產(chǎn)品互通機制；2）支持內(nèi)地與香港、澳門保險機構(gòu)開展跨境人民幣再保險業(yè)務；3）支持合資格保險企業(yè)在大灣區(qū)設立經(jīng)營機構(gòu)?？偨Y(jié)來說就是建立產(chǎn)品和服務互通機制，開展跨境人民幣再保險業(yè)務，以及支持在大灣區(qū)設立服務點。

“保險通”一時間成了業(yè)界的憧憬，然而落實到行動上，卻存在很多制肘，包括制度的不同、產(chǎn)品標準的不同、資金出境的規(guī)限、適用法律的不同、投保人權(quán)益的保障、匯率風險和外匯政策風險等等，必須先將這些問題解決，才能推進互聯(lián)互通。

香港保險產(chǎn)品由于產(chǎn)品豐富、收益高、保費優(yōu)惠等而深受內(nèi)地消費者的歡迎，不過早前中國保監(jiān)會發(fā)布關于內(nèi)地居民赴港購買保險的風險提示，所提到的幾個問題十分值得深思：

1.香港保單不受內(nèi)地法律保護，內(nèi)地居民投保需親赴香港并簽署相關保險合同。

事實上在內(nèi)地并不允許購買香港保險，此屬違法行為，因此要投保必須到港并簽訂合同。

2.存在匯率風險和外匯政策風險。

內(nèi)地居民在香港購買保單均以港元或美元結(jié)算，直接受到匯率波動的影響。與此同時，可能面對外匯管理政策變更的風險，例如以期交保費方式購買長期壽險保單，可能因為外匯支付政策發(fā)生變化而無法續(xù)期保費。根據(jù)香港保險業(yè)監(jiān)管局的數(shù)據(jù)，2019年第1季內(nèi)地訪客帶來的新造保單保費為128億港元，其中約99%為非整付保費保單，即保費不是以一筆過模式支付。

3.保單收益存在不確定性。

內(nèi)地對分紅保險產(chǎn)品有三檔演示紅利水平，但香港沒有明確要求，而且一般采用比內(nèi)地利率高的投資收益率進行分紅演示，此收益率不能保證實現(xiàn)。

4.保單前期現(xiàn)金價值低，退保損失大。

5.產(chǎn)品條款表述與內(nèi)地不同，可能引發(fā)合同糾紛。

總而言之，監(jiān)管機制、產(chǎn)品標準等等的不同，處理索償和客戶售后服務以及上述之風險，是橫亙在“保險通”實現(xiàn)的實際問題。

在推進“保險通”方面，香港保險業(yè)界尤為積極。香港保險業(yè)監(jiān)管局的數(shù)據(jù)顯示，2019年第1季內(nèi)地訪客帶來的新造保單保費占個人業(yè)務新造保單保費的26.4%，2018年全年，這一比例更高達29.4%，也就是說2018年有近三成的新造保單來自內(nèi)地訪客，如果跨境門檻放低，或能為香港保險業(yè)界帶來更大的進益。

此外，香港保險業(yè)監(jiān)管局主席鄭慕智曾指出，香港的保險密度和滲透率分別為8320美元和18%，而大灣區(qū)內(nèi)的九個內(nèi)地城市則只有約1000美元和6%。試想，粵港澳大灣區(qū)人口達到6900萬，GDP為1.5萬億美元，占全國總?cè)丝诘?2%，這蘊含了多大的可開發(fā)潛力。

如何解決橫亙在“保險通”面前的實際問題才是推進互聯(lián)互通的當務之急。

鄭慕智在最近出席活動時表示，香港保監(jiān)局提出了兩個建議，1）讓香港注冊的保險公司在大灣區(qū)設立售后服務中心；2）逐步探索研究、落實“保險通”。

《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》已提到支持符合條件的保險機構(gòu)在深圳前海、廣州南沙、珠海橫琴設立經(jīng)營機構(gòu)，而香港保監(jiān)局亦正積極與內(nèi)地對口單位研究落實該項事宜，讓香港保險公司在灣區(qū)城市設立售后服務中心，為保單持有人提供支援服務。這項舉措或可緩解保險產(chǎn)品售后服務不到位，難以索償或申訴等問題，也在一定程度上降低投保人所面對的風險。

至于“保險通”，鄭慕智提到或可仿效債券通、滬港通及深港通采取的“封閉管道”，讓香港保險公司在大灣區(qū)內(nèi)地城市以試點形式銷售結(jié)構(gòu)相對簡單和保障成分較高的產(chǎn)品，保單期滿紅利及理賠金必須全數(shù)匯返內(nèi)地，有效地防范非法活動，并且避免資金外流。這個建議或不失為一個解決資金監(jiān)管問題的辦法。

隨著有關政策的落地，對保險業(yè)運營商又有哪些啟示？

對于香港保險業(yè)界，尤其外資保險商來說，“保險通”的通車無疑開啟一片藍海。根據(jù)國內(nèi)的監(jiān)管制度，外資保險公司只能通過與當?shù)貦C構(gòu)合作的形式在國內(nèi)經(jīng)營保險業(yè)務。如果有關政策落地，這些外資保險公司就能通過有關法規(guī)，在內(nèi)地獨立經(jīng)營保險業(yè)務。

以英國最大的保險公司保誠（02378-HK）為例，該公司于上世紀90年代進入內(nèi)地市場，與中信集團成立合營公司在內(nèi)地經(jīng)營壽險業(yè)務，2018年，中國內(nèi)地所貢獻的經(jīng)營溢利僅占保誠合計經(jīng)營溢利的7%左右，低于香港、印尼、新加坡、馬來西亞等地。

最近保誠將香港保險附屬公司的法定所有權(quán)由M&G Prudential的受英國監(jiān)管保險實體，轉(zhuǎn)讓予英國保誠集團亞洲有限公司，從而接受香港保險業(yè)監(jiān)管局的監(jiān)管。此舉除了自身的業(yè)務需要外，或許也是為了未來搶占大灣區(qū)市場而做出的準備。

除此以外，香港保監(jiān)局于2018年7月與中國銀行保險監(jiān)督管理委員會達成共識，讓內(nèi)地保險公司如果分出業(yè)務予符合資格的香港再保險公司，在中國風險導向的償付能力體系下，資本額要求可獲降低，而這對于香港保險業(yè)來說是不錯的發(fā)展機會。

對于內(nèi)地保險企業(yè)來說，“保險通”可能構(gòu)成競爭，尤其考慮到香港的保險產(chǎn)品較具競爭力，而且性價比更佳。但是從另一個角度來看，競爭或可引導國內(nèi)保險產(chǎn)品的優(yōu)化，從而促進產(chǎn)業(yè)的提升。

無論如何，這一切措施的最終目的都是為了保障投保人權(quán)益，更好地為他們提供服務?；浉郯拇鬄硡^(qū)的發(fā)展已推上日程，相信不久的將來，大灣區(qū)的保險服務業(yè)發(fā)展會更上一層樓。

作者：毛婷

編輯：彭尚京