原標題：通關(guān)了！今年“錢”景，重要預(yù)測

香港與內(nèi)地恢復(fù)通關(guān)了！

一晃三年，而今邁步從頭越！這意味著，很多機會即將降臨！

立足粵港澳大灣區(qū)（下簡稱“大灣區(qū)”）放眼全球，如何未雨綢繆把握投資機會？站在大灣區(qū)這個可喜可賀的節(jié)點上，渣打大灣區(qū)中心近日與南方都市報聯(lián)手舉辦“灣姐下午茶”沙龍，與南都關(guān)注大灣區(qū)建設(shè)、對跨境投資感興趣的讀者朋友們共同展望值得期待的2023年。

渣打大灣區(qū)行政總裁林遠棟（右五）出席沙龍活動。

作為沙龍活動的主題分享嘉賓，渣打中國財富管理部首席投資策略師王昕杰認為，新一年雖然還是會有一些波折之處，但相應(yīng)地也會誕生一些機會。因此，他給出的投資策略是“穩(wěn)健”為上。即便只“守”不攻，也不代表無所作為。如何“守”住全年收益率？圍繞美聯(lián)儲降息預(yù)期，王昕杰貼心地提出不少實用且接地氣的投資攻略，讓在場數(shù)十位南都讀者受益匪淺。

盡管全球市場機會不少，但出海投資對普通投資者而言并非易事。為此，渣打中國財富管理部投資顧問孔祥瑞專門為大家解讀了國家為大灣區(qū)居民提供的“跨境理財通”政策紅利，讓大灣區(qū)符合條件的居民可以有更多選擇。

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渣打&南都“灣姐下午茶”活動現(xiàn)場

6-12個月內(nèi)看空美元

但如何“鎖”住你的美元收益率？

對于今年的投資基調(diào)，王昕杰給出了“SAFE”一詞，即構(gòu)建一個穩(wěn)健投資的策略。而四個單詞S、A、F、E則分別代表了今年投資的四個主要基石：

Secure：守住收益率。策略包括多資產(chǎn)收益、優(yōu)質(zhì)公司債、全球高息股等。

Allocate：配置提供具有長期價值的亞洲資產(chǎn)。

Fortify：防患于未然。現(xiàn)金、黃金仍是投資組合的主要元素。

Expand：補充另類策略資產(chǎn)。即構(gòu)建對另類策略的核心配置。

渣打中國財富管理部首席投資策略師王昕杰

如何守住收益率？王昕杰特別預(yù)測了美聯(lián)儲加息的時間拐點。他說，在6–12個月的時間范圍內(nèi)，看空美元，預(yù)計美元將下跌約4%-5%。這意味著相關(guān)定存和債券的收益率也會隨之下走。

他指出，但在未來1-3個月內(nèi)，美元可能還會走強。這個時間窗口對于投資者而言，顯得特別重要。王昕杰建議，可尋找固定收益類債券的資產(chǎn)進行投資。目前，這類標的的收益率相對處于高位。這意味著，如果購買新興市場的美元政府債，如印度尼西亞、馬來西亞、阿聯(lián)酋發(fā)行美元計劃的國債，或者投資美國公司債，預(yù)期可能有5%左右的收益率。明年如果這個時間點到期，再去買同樣的債券，收益率很可能往下走。

如果覺得購買債券麻煩，也可以購買美元債券型基金。王昕杰特別提醒，債券型基金是基金經(jīng)理人將多個債券做成的一個組合，所以在基金的單頁里，基金經(jīng)理會告訴投資者現(xiàn)在所持有的債券平均到期期限是多久。這時會看到一個比較專業(yè)的名詞，叫“久期”。在選擇到期期限時，往長的選就對了。

王昕杰建議，因為預(yù)期今年上半年美聯(lián)儲大概率還會加一次息，然后預(yù)計下半年美聯(lián)儲要開始討論減息。也就是說，今年上半年大家還有時間來做這樣的安排，從而鎖住美元的收益率。

王昕杰給出的2023年的投資策略PPT干貨

看好中國市場

但如何找到值得投資的股票呢？

王昕杰表示，從海外市場來看，美國、歐洲有可能陷入經(jīng)濟衰退，企業(yè)開始不掙錢，股票價格自然開始下跌。

但衰退的時候不是所有股票都不好。像一些生活必需品消費，如生活日用品、食品、飲料等；還有就是醫(yī)藥用品，醫(yī)療服務(wù)或者醫(yī)藥設(shè)備，都比較不容易受到國外經(jīng)濟衰退影響。而跟行業(yè)類別相關(guān)性較小，則是那些高派息的股票，因為衰退時會有較多的資金選擇這類股票避險。

渣打中國財富管理部首席投資策略師王昕杰與讀者交流。

目前，大家可以感受到中國今年整體的政策是朝著穩(wěn)增長、刺激內(nèi)需的方向上發(fā)力。而資本市場特別在股票市場的估值，也已經(jīng)進入到了接近過去十年的歷史低位。但對投資者的挑戰(zhàn)是——我怎么在這么便宜的股票堆里找出一個真正有投資價值的？王昕杰建議可以參考該企業(yè)未來兩三年的成長趨勢。

在穩(wěn)增長和刺激內(nèi)需的背景之下，王昕杰表示，他看好的是非必需消費和通信服務(wù)。非必需消費，包含了旅游性的消費、娛樂性的消費等。而通信服務(wù)這塊，主要是看好這些電商平臺，也包含一些線上的娛樂。

活動現(xiàn)場的抽獎獎品——“有錢花”掛畫

ESG

未來十年的“軟黃金”？

王昕杰所在的渣打中國財富管理團隊，長期關(guān)注一個有“未來十年的‘軟黃金’”之稱的主題。這次活動，王昕杰專門介紹了這個主題 。

ESG，指的是一個可持續(xù)發(fā)展或者是社會發(fā)展投資的方向。三個英文字母代表三個不同的意義。E，就是環(huán)境（Environmental），比如雙減，減少碳排放，達峰之后最終達到碳中和，這些都跟環(huán)境有關(guān)；S，即 Social Responsibility，就是社會責任。這個衡量點在于公司對于社會責任承擔；G，即Governance，指公司治理。

對此，王昕杰用實例給大家進行了具體解說，如在疫情期間，有一間運動用品公司捐款了，大家覺得它是一個很低調(diào)的企業(yè)，于是網(wǎng)友自發(fā)性買爆它的運動鞋。負面反饋的案例最近也有出現(xiàn)，如酸菜事件引發(fā)方便面企業(yè)連續(xù)幾個交易日內(nèi)股價大幅度下跌，再有就是國內(nèi)一知名醬油企業(yè)被曝出在售的醬油里有一些添加劑，導(dǎo)致股價也出現(xiàn)下跌。

ESG是一個全新也是一個非常重要的概念，王昕杰認為，未來五年、十年如果選對了一個標的，可能會比買一般的股票掙錢。他特別提醒，現(xiàn)在有非常多掛名ESG的投資產(chǎn)品，大家在做投資時還是需要做一番功課。

跨境理財通

目前非常熱門的一項業(yè)務(wù)

既然境內(nèi)外投資機會不少，大灣區(qū)的居民如何才能搭上“機遇快車”，北上投資內(nèi)地市場或南下借道香港國際金融中心出海投資呢？投資“小白”如何選擇可靠的投資機構(gòu)省心省力呢？國家專供大灣區(qū)居民而開放的“跨境理財通”或許是一個好渠道、好工具。

為此，渣打中國財富管理部投資顧問孔祥瑞女士和南都讀者分享了關(guān)于跨境理財通的一手攻略。

渣打中國財富管理部投資顧問孔祥瑞

跨境理財通試水已過一周年。截至現(xiàn)在，獲批售賣跨境理財通產(chǎn)品的銀行已經(jīng)有31家。如何才能從中挑選適合自己的銀行進行投資？看產(chǎn)品如何再選銀行，這是大多數(shù)人普遍的想法?？紫槿鹨栽蜚y行為例，說明銀行的綜合實力應(yīng)成為優(yōu)先考慮的因素。

孔祥瑞認為，對于“南向通”的客戶而言，香港平臺的綜合實力尤為重要。像渣打香港是香港歷史最悠久港幣發(fā)鈔行之一，有龐大的分支行營業(yè)網(wǎng)點，有超過百名客戶經(jīng)理為內(nèi)地客戶提供專業(yè)的業(yè)務(wù)服務(wù)。渣打香港的綜合服務(wù)水準和財富管理實力也被各大權(quán)威機構(gòu)認可——比如， 渣打香港被ASIAMONEY《亞洲貨幣》選為2022“最佳大灣區(qū)國際銀行獎” ，并在《彭博商業(yè)周刊/中文版》主辦的“金融機構(gòu)大獎2022”中，于“中國大灣區(qū)銀行”界別榮獲“大灣區(qū)銀行-年度銀行（卓越大獎）”

從國際潛能來看，渣打在亞洲、非洲和中東新興市場都占領(lǐng)航地位，在“一帶一路”沿線國家里，覆蓋率超過80%。從了解客戶的需求上來看，渣打銀行已深耕大灣區(qū)超過160年。2022年在廣州開設(shè)了渣打大灣區(qū)中心，不斷通過科技賦能，利用渣打兩地的財富管理能力以及數(shù)字平臺，更好地為客戶提供服務(wù)。

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南都高凈值讀者群在參觀投資4000萬美元啟用的渣打大灣區(qū)中心。

基于這些綜合能力，渣打推出了不少獨家代銷*產(chǎn)品，甚至還有一些獨家發(fā)行的定制性產(chǎn)品。如渣打2022年專門定制的女性消費主題的基金。據(jù)渣打統(tǒng)計調(diào)查，發(fā)現(xiàn)女性消費在總消費中的占比很大，除了個人消費，還有家庭消費、子女消費、老人消費都歸在這個范疇內(nèi)，這個主題是目前市場上鮮有的，所以就聯(lián)合基金公司定制了該款產(chǎn)品。

渣打大灣區(qū)中心選址廣州環(huán)貿(mào)中心是有其道理的。從中心向外看，不遠處就是廣州火車東站。香港與內(nèi)地全面通關(guān)后，它將更好地提供跨境投資服務(wù)。

互動提問

資產(chǎn)配置如何做到“虛實結(jié)合”？

神仙魚：2023的個人投資環(huán)境如何，資產(chǎn)如何配置合理，哪些板塊有升值空間？

孔祥瑞：資產(chǎn)配置這塊，渣打一直是通過多元化分散的資產(chǎn)配置理念為客戶提供投資組合，這個組合的目的是讓客戶通過多元和分散達到資金的穩(wěn)固保值增值，這是我們致力要做的財富管理的目標。

在這個過程中我們一般會采用的模型是“核心+衛(wèi)星”。核心的意思就是核心資產(chǎn)一般是以穩(wěn)健型的為主，比如說股債混合或者是債券型基金，或者一些高息的環(huán)球股票。與此同時，我們會看到，市場上不定期還會有一些很好的投資機會，這時我們就會以一個“衛(wèi)星”資產(chǎn)的理念，去捕捉這些階段性的機會，同時結(jié)合波段交易，達到預(yù)期后獲利了結(jié)。這么搭建有攻有守，但整體上我們組合是偏穩(wěn)健的。

今年的投資機會在哪里？這個是大家最關(guān)心的問題。首先我們做投資時一定要順勢而為，要看到現(xiàn)在這個時代的特征是什么。其次是要做到虛實結(jié)合。

我們喜歡做“虛實結(jié)合”——有愿景，也希望有訂單實質(zhì)性的增長，就有可能從一個線性增長變成指數(shù)級的增長。

做投資不要習慣性做一錘子買賣

王昕杰：因為看了非常多投資者的一些問題或者一些想法，大家在投資上習慣性做一錘子買賣。理財產(chǎn)品收益高，你告訴我哪一個收益最高就買哪一個，然后就一筆錢下去?；鹕蠞q了，就到銀行去問哪一只基金漲得多，然后又一錘子買賣全部下去。這個不是我們期望的一個狀況。

市場總是會有上漲有下跌，總是會有意外來臨，金融市場也會有意外。SAFE策略，是希望有一個組合，可以應(yīng)對不同的環(huán)境，是可以抵御風險的，這是我們期望做的。

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* 獨家代銷定義：渣打中國為全市場或商業(yè)銀行或外資銀行中唯一代理銷售該產(chǎn)品的代銷機構(gòu)。統(tǒng)計時間：2022年6月30日

注：

渣打大灣區(qū)中心

渣打大灣區(qū)中心作為渣打銀行投資和發(fā)展大灣區(qū)戰(zhàn)略的重要舉措之一，是2020年8月由英國渣打銀行有限責任公司、渣打銀行（香港）有限公司共同在廣州投資的項目。項目在廣州環(huán)貿(mào)中心(ICC)，租賃并建設(shè)七層辦公室，作為未來渣打集團內(nèi)部多個實體公司和分支機構(gòu)辦公的場所。目前，渣打環(huán)球商業(yè)服務(wù)（廣州）有限公司和渣打（廣州）商業(yè)管理有限公司已經(jīng)入駐廣州環(huán)貿(mào)中心 (ICC)，這兩家公司分別承擔渣打集團的全球后臺營運，技術(shù)解決方案，科技創(chuàng)新和廣州環(huán)貿(mào)中心辦公場所的持有及物業(yè)管理職能。2021年12月26日，渣打銀行廣州分行正式入駐。2022年5月10日，渣打宣布渣打大灣區(qū)中心三期辦公室竣工交付使用，渣打大灣區(qū)中心基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完成。

溫馨提示:

·本文僅供參考，不構(gòu)成買賣任何服務(wù)或產(chǎn)品的要約或要約邀請。有關(guān)服務(wù)及產(chǎn)品信息請以相關(guān)服務(wù)及產(chǎn)品條款為準。本文關(guān)于跨境理財通業(yè)務(wù)的內(nèi)容可能因相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管要求的更新而變化。

·上述內(nèi)容不涉及跨境實質(zhì)性銷售行為，渣打銀行 (中國) 有限公司并非任何港澳地區(qū)銀行在內(nèi)地的代理或代表。

·理財非存款，產(chǎn)品有風險，投資須謹慎。產(chǎn)品過往業(yè)績不代表其未來表現(xiàn)，不等于產(chǎn)品實際收益，投資須謹慎。

·基金有風險，投資須謹慎。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示著其未來表現(xiàn)基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。

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