2022年接近尾聲，這一年消費(fèi)金融牌照審批重啟，繼中國(guó)銀行、郵儲(chǔ)銀行之后，建設(shè)銀行也拿到“入場(chǎng)券”，持牌消費(fèi)金融公司將迎來勁敵，建信消費(fèi)金融公司的入場(chǎng)或?qū)⑼伙@消費(fèi)金融“頭部效應(yīng)”。

牌照審批重啟的2022年，也是持牌消費(fèi)金融公司增資、融資和被罰創(chuàng)新高的一年。這一年，隨著業(yè)務(wù)增長(zhǎng)和戰(zhàn)略布局，多家消費(fèi)金融公司啟動(dòng)大規(guī)模增資和融資；這一年，隨著審慎監(jiān)管的延續(xù)，也有多家消費(fèi)金融公司不合規(guī)被重罰，其中三家機(jī)構(gòu)收到百萬元級(jí)別罰單。

多位分析人士指出，往后消費(fèi)金融公司之間的競(jìng)爭(zhēng)更加體現(xiàn)為綜合能力的競(jìng)爭(zhēng)，除技術(shù)層面之外，資金端的多元化和成本、資產(chǎn)端的客群質(zhì)量和收益水平、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、合規(guī)經(jīng)營(yíng)能力等方面都是影響消費(fèi)金融公司增長(zhǎng)的重要因素。

牌照審批再次開閘

目前，國(guó)內(nèi)共有30家持牌消費(fèi)金融公司。2021年以來，監(jiān)管方基于審慎態(tài)度，一直未有新批設(shè)的消費(fèi)金融公司，僅有寧波銀行和南京銀行等機(jī)構(gòu)獲批通過并購方式獲得消費(fèi)金融公司牌照。

今年9月27日晚間，建設(shè)銀行發(fā)布公告稱，獲批籌建建信消費(fèi)金融有限責(zé)任公司（下稱“建信消金公司”），注冊(cè)資本為人民幣72億元，將作為建設(shè)銀行所屬一級(jí)控股子公司管理。其中，建設(shè)銀行擬出資人民幣60億元，持股比例為83.33%；北京市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司擬出資人民幣8億元，持股比例為11.11%；王府井集團(tuán)擬出資人民幣4億元，持股比例為5.56%。

建設(shè)銀行有望成為六大國(guó)有行中第3家拿到消費(fèi)金融牌照的銀行，建信消金公司也有望成為第31家持牌消費(fèi)金融公司。零壹研究院院長(zhǎng)于百程對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，受益于中國(guó)居民消費(fèi)的活躍以及數(shù)字化技術(shù)的發(fā)展應(yīng)用，消費(fèi)金融公司近些年保持持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。由于2021年無消費(fèi)金融公司獲批，因此在2022年建信消費(fèi)金融獲批籌建，意味著消費(fèi)金融公司的設(shè)立重新開閘，對(duì)行業(yè)發(fā)展具有正面作用。

易觀分析金融行業(yè)高級(jí)咨詢顧問蘇筱芮告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，整體看，消費(fèi)金融市場(chǎng)歷經(jīng)了探索期、啟動(dòng)期、高速發(fā)展期以及成熟期四個(gè)階段。今年以來，消費(fèi)金融牌照的批設(shè)情況較為謹(jǐn)慎，總體遵循“成熟一家、獲批一家”的基本原則，主要為股東實(shí)力較強(qiáng)、發(fā)展路徑明晰的申請(qǐng)主體“開綠燈”。

博通咨詢金融業(yè)資深分析師王蓬博在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)認(rèn)為，不會(huì)大面積增加牌照，因?yàn)橄M(fèi)金融門檻較高，一般都需要資金方＋場(chǎng)景方組合。近年來，監(jiān)管方比較謹(jǐn)慎，要根據(jù)市場(chǎng)真實(shí)需求發(fā)放消費(fèi)金融牌照。

于百程分析指出，從發(fā)展階段看，消費(fèi)金融大致經(jīng)歷了4個(gè)時(shí)期，分別是2009-2012年的試點(diǎn)期，首輪4家消費(fèi)金融公司試點(diǎn)成立；2013-2016年的快速發(fā)展期，這一時(shí)期有17家消費(fèi)金融公司獲批成立；2017-2019年的整頓期，這一階段有4家消費(fèi)金融公司獲批成立，部分公司設(shè)立也有一些特殊的因素；2020年至今的規(guī)范發(fā)展期，這一階段有6家消費(fèi)金融公司獲批成立，批復(fù)依然比較謹(jǐn)慎。

不過，王蓬博表示，建信消金公司獲批籌建，會(huì)加劇消費(fèi)金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)有大行紛紛入局，也說明消費(fèi)金融行業(yè)地位在提升，不再僅僅作為銀行業(yè)務(wù)的補(bǔ)充，預(yù)示著行業(yè)會(huì)越發(fā)的正規(guī)化發(fā)展，能促進(jìn)整體行業(yè)發(fā)展。

蘇筱芮表示，在銀行系、產(chǎn)業(yè)系、互聯(lián)網(wǎng)系等不同類型的消金機(jī)構(gòu)中，銀行系以其天然金融基因以及具備的資金優(yōu)勢(shì)，在消金陣容中延續(xù)著“強(qiáng)者愈強(qiáng)”的態(tài)勢(shì)。對(duì)于消費(fèi)金融公司來說，突圍的關(guān)鍵主要有三點(diǎn)，一是大力推動(dòng)金融科技的發(fā)展，在技術(shù)專利申請(qǐng)、金融科技人才方面進(jìn)行謀劃，用新技術(shù)賦能消費(fèi)金融業(yè)務(wù)；二是場(chǎng)景拓展與金融生態(tài)圈的構(gòu)造，在挖掘商業(yè)可持續(xù)的優(yōu)質(zhì)場(chǎng)景的同時(shí)，通過旗下各類業(yè)務(wù)的資源整合構(gòu)造生態(tài)圈以提升用戶粘性；三是繼續(xù)以合規(guī)為底線穩(wěn)步前行，包括強(qiáng)化場(chǎng)景合作方的審查監(jiān)督、不斷完善金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制。

掀起增資融資熱潮

牌照審批重啟的這一年，也是持牌消費(fèi)金融公司增資、融資創(chuàng)新高的一年。在融資方面，ABS（資產(chǎn)證券化）仍是消費(fèi)金融公司融資的首選渠道。據(jù)《國(guó)際金融報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，按起息日計(jì)，今年已有7家消費(fèi)金融公司發(fā)行12期ABS，累計(jì)發(fā)行金額達(dá)140.4億元。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，還有一部分持牌消費(fèi)金融公司通過銀團(tuán)貸款形式融資。今年2月，小米消費(fèi)金融成功募集6.8億元銀團(tuán)貸款；3月，平安消費(fèi)金融完成自成立以來的首單銀團(tuán)貸款，最終募集資金6.75億元；4月，錦程消費(fèi)金融宣布成功募集首單6.3億元銀團(tuán)貸款；5月底，蘇銀凱基消費(fèi)金融完成首單銀團(tuán)貸款募集，募集金額3億元；6月，馬上消費(fèi)金融和海爾消費(fèi)金融分別成功募集6.8億元和5.1億元銀團(tuán)貸款。

除了通過銀團(tuán)貸款和ABS融資，部分消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)計(jì)劃通過股東增資的方式來擴(kuò)充資本。其中，寧銀消費(fèi)金融完成股權(quán)變更后擬增資不超過15億元；南銀法巴消費(fèi)金融宣布增資至50億元；螞蟻消費(fèi)金融擬增資至185億元。

今年10月份，興業(yè)消費(fèi)金融增資至53.2億元；9月份，海爾消費(fèi)金融增資至15億元獲批；6月19日，金美信消費(fèi)金融變更注冊(cè)資本的申請(qǐng)獲廈門銀保監(jiān)局批準(zhǔn)，增資完成后，注冊(cè)資本金由5億元增至10億元。而在今年2月，北銀消費(fèi)金融注冊(cè)資本由8.5億元增至10億元，不過此后因未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成法定變更手續(xù)，行政許可決定文件失效，此前核準(zhǔn)的增資申請(qǐng)被注銷。

此外，信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓和發(fā)行二級(jí)資本債也是消費(fèi)金融公司融資的方式。銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心網(wǎng)站顯示，螞蟻消費(fèi)金融此前發(fā)布4則信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓公告，合計(jì)轉(zhuǎn)讓近40億元。今年7月份銀保監(jiān)批復(fù)了中郵消費(fèi)金融公司發(fā)行不超過18億元的二級(jí)資本債券的請(qǐng)示，并按照有關(guān)規(guī)定計(jì)入該公司二級(jí)資本。

頭部消費(fèi)金融公司負(fù)責(zé)人對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，消費(fèi)金融公司今年掀起融資熱潮，一方面有助于公司優(yōu)化融資負(fù)債結(jié)構(gòu)，盤活存量資產(chǎn)，增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性，提高資金配置和使用效率；另一方面，可以以相對(duì)低的成本增厚資本抵御風(fēng)險(xiǎn)，也可借機(jī)擴(kuò)展業(yè)務(wù)和規(guī)模。

“消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)融資渠道和融資成本都很敏感，這兩項(xiàng)也是消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)能否盈利的關(guān)鍵因素。持牌消費(fèi)金融公司近期密集‘補(bǔ)血’，或主要還是為擴(kuò)大各種分期和貸款類的業(yè)務(wù)，同時(shí)也滿足相關(guān)監(jiān)管條例中對(duì)資本充足率的要求。”王蓬博表示。

蘇筱芮分析稱，持牌消費(fèi)金融公司近期密集融資是其不斷增強(qiáng)自身實(shí)力、實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步擴(kuò)張的一個(gè)縮影，體現(xiàn)出消金公司積極踐行合規(guī)，也反映出消金行業(yè)整體持續(xù)向好的態(tài)勢(shì)：一方面能夠提升抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，對(duì)于強(qiáng)化其品牌亦有加成作用，夯實(shí)資本；另一方面還能夠在展業(yè)、規(guī)?？臻g等方面得到進(jìn)一步提升。

監(jiān)管維持高壓態(tài)勢(shì)

增資、融資創(chuàng)新高背后，消費(fèi)金融公司被罰也成新常態(tài)。2022年以來，消費(fèi)金融行業(yè)監(jiān)管持續(xù)呈現(xiàn)高壓態(tài)勢(shì)，聚焦圍繞信貸環(huán)節(jié)展開的合規(guī)要求，其中消費(fèi)貸資金違規(guī)進(jìn)入股市、樓市成為信貸資金流向監(jiān)管的重點(diǎn)。

據(jù)《國(guó)際金融報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，有7家持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)在年內(nèi)被罰，分別是招聯(lián)消費(fèi)金融、長(zhǎng)銀消費(fèi)金融、長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融、錦程消費(fèi)金融、尚誠(chéng)消費(fèi)金融、小米消費(fèi)金融和北銀消費(fèi)金融。

從罰款金額看，三家機(jī)構(gòu)收到百萬元級(jí)別罰單。其中，招聯(lián)消費(fèi)金融因存在八項(xiàng)違法違規(guī)行為被罰290萬元，高居榜首。具體來看，招聯(lián)消費(fèi)金融營(yíng)銷宣傳存在夸大、誤導(dǎo)，收取平臺(tái)服務(wù)費(fèi)質(zhì)價(jià)不符，產(chǎn)品定價(jià)管理不審慎，對(duì)合作商戶風(fēng)險(xiǎn)管理不到位，未報(bào)告聯(lián)合貸款表外風(fēng)險(xiǎn)敞口，催收行為不當(dāng)，消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)審計(jì)工作不規(guī)范，以及消費(fèi)投訴管理工作不到位的違法違規(guī)事實(shí)。

長(zhǎng)銀消費(fèi)金融因個(gè)人消費(fèi)貸款資金被挪用、部分聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量不足、部分存量貸款業(yè)務(wù)浮利分費(fèi)、監(jiān)管發(fā)現(xiàn)問題屢查屢犯的違法違規(guī)事實(shí)被罰160萬元，成為年內(nèi)收到第二大罰單的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)。而尚誠(chéng)消費(fèi)金融被罰100萬元都因線上個(gè)人貸款業(yè)務(wù)。截至2020年6月，該業(yè)務(wù)償債能力審查嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則，且未按規(guī)定有效識(shí)別客戶身份。

此外，北銀消費(fèi)金融因互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有效性不足，對(duì)合作機(jī)構(gòu)管理不到位被罰80萬元；小米消費(fèi)金融因貸后管理不到位，消費(fèi)貸款資金被挪用，被罰50萬元；長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融因個(gè)人消費(fèi)信貸違規(guī)流入房地產(chǎn)市場(chǎng)和證券市場(chǎng)被罰40萬元。

從消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)被罰原因看，主要有幾個(gè)方面：一是違規(guī)采集信用信息和違反個(gè)人征信規(guī)定；二是消費(fèi)信貸資金用途流向管理違規(guī)、貸后管理不規(guī)范；三是夸大、誤導(dǎo)營(yíng)銷，產(chǎn)品定價(jià)管理不審慎；四是對(duì)合作機(jī)構(gòu)管理不到位。

于百程指出，消費(fèi)貸資金違規(guī)進(jìn)入股市、樓市是信貸資金流向監(jiān)管的重點(diǎn)，今年被罰的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)中，包括小米消費(fèi)金融、長(zhǎng)銀消費(fèi)金融、長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融等多家機(jī)構(gòu)，存在消費(fèi)信貸資金用途流向管理違規(guī)、貸后管理不規(guī)范等問題。

蘇筱芮表示，2022年以來，消費(fèi)金融行業(yè)監(jiān)管持續(xù)呈現(xiàn)高壓態(tài)勢(shì)，重點(diǎn)聚焦在圍繞信貸環(huán)節(jié)展開的合規(guī)要求，罰單數(shù)量及金額連創(chuàng)新高，反映出伴隨著監(jiān)管頂層制度的日益完善和監(jiān)管科技水平的精進(jìn)，違規(guī)機(jī)構(gòu)已難以藏身。

蘇筱芮認(rèn)為，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)用好金融科技手段，強(qiáng)化客戶的身份識(shí)別及具體的授信管理流程，厘清各部門職責(zé)分工，將具體責(zé)任落實(shí)到相關(guān)負(fù)責(zé)人。此外，機(jī)構(gòu)還需要加強(qiáng)內(nèi)控管理，針對(duì)薄弱環(huán)節(jié)及早查漏補(bǔ)缺，對(duì)內(nèi)部出現(xiàn)的問題早發(fā)現(xiàn)、早處置。

本文源自：國(guó)際金融報(bào)